序幕#

孫子在辦公室吃著剛買來的便當，看著發票一陣出神。去年這家排骨飯還是 100 元，現在已經貼上新的標籤：120 元。他算了一下，加薪的幅度還不到便當漲幅的一半。

他看著桌上那張銀行試算表。他想著，如果現在這幾萬塊的房貸已經讓他感到沈重，那在這種物價狂飆的速度下，未來的幾十年他該怎麼辦？通膨不是應該讓生活更辛苦嗎？為什麼爺爺上次在債務的善惡裡說通膨反而是債務人的朋友？

他帶著滿嘴的排骨香氣，再次撥通了電話。

爺孫對話：誰的錢被偷走了？#

「阿公，這物價漲到我心發慌。我連吃飯都覺得錢變小了，現在如果欠銀行一千萬，在這種錢越來越薄的時代，我不是會更窮嗎？」

爺爺在電話那頭笑了笑，聲音依舊穩定：「錢變薄了，對存款的人來說是災難，但對欠錢的人來說，那是強盜在幫你還債。」

孫子愣了一下：「強盜幫我還債？你是說通膨嗎？」

「沒錯。」爺爺說。「通膨就是一個看不見的強盜，它每天都在偷走每個人口袋裡現金的購買力。但如果你欠銀行的是『名義數字』，通膨偷走的就不只是你的錢，還有你『負擔的重量』。三十年前的一千萬可以買一整棟透天，現在可能只夠買個車位。這代表你還給銀行的實質價值，其實一直在縮水。」

孫子嘀咕：「可是薪水漲不過物價啊，壓力還是很真實。」

「所以你才需要一個鎖住價值的保險箱。」爺爺說。「房貸就是鎖住購買力的工具。 你把資產鎖在房子裡，房子會隨物價保值；同時你把負債鎖在固定合約裡，負債會隨通膨消融。如果你只有現金，你就是那個眼睜睜看著強盜進屋的人；如果你有房貸，你就是那個利用規則把強盜關在門外的人。」

數據理性分析：負債的「體感重量」變化#

「數字會告訴你，誰才是時間的朋友。」爺爺說。

我們假設每年通膨率為 3%，看看你欠銀行的那筆錢，隨著時間過去，在「感覺上」會剩下多少。

（實質購買力計算公式：名義債務 ÷ (1 + 通膨率)^年數。）

心理建設：資產是抵禦貶值的城牆#

孫子看著手機裡的計算結果，沉默了一會：「所以，我現在覺得房貸很重，是因為我還站在時間的起點，正拿著最值錢的貨幣在還債？」

「完全正確。」爺爺說。「第一年永遠最痛苦，因為你的債務還很『新鮮』，還沒被通膨稀釋掉。但只要你留在場內，時間就會站在你這邊。在通膨的環境裡，有資產的人是在利用規則，只有現金的人是在承受規則。」

爺爺最後叮嚀：「不要只看每個月噴掉的薪水。要看清楚，你正是在用未來的『廢紙』，去換取現在的『實質資產』。這筆買賣，其實是你佔了時間的便宜。」

掛上電話，孫子再看了一眼發票上的 120 元。他知道物價漲勢短時間內不會停，但他不再那麼恐懼了。既然強盜無法趕走，那就利用這股力量，讓它把自己的債務越變越輕。